E1 职业伦理与合规

合规不是束缚，而是职业生涯的保险。本模块讲清内幕交易、市场操纵、非法荐股与利益冲突的边界。

8.1 职业准则与利益冲突

学习目标

诚信正直、专业胜任、客户利益优先、独立客观、公平对待、充分披露。职业准则要求在任何情况下把客户利益放在自己和雇主之前。

推荐自己持有的股票、收取发行方费用却不披露、利用客户订单信息抢先交易（front-running），都是典型利益冲突。原则是：无法消除就必须充分披露。

展示业绩必须公平、完整、可验证，不能只挑最好的时段或账户。任何承诺保本或固定收益的宣传都违背职业准则。

课后测验

1. 分析师推荐自己重仓的股票但不披露，违反了？

2. 利用客户大额买单信息提前买入，称为？

学习目标

利用尚未公开且对价格有重大影响的信息交易，或将其泄露给他人。无论是否获利，都可能承担刑事责任。“朋友透露的消息”同样适用。

对倒（自买自卖制造成交）、拉抬打压、虚假申报（挂单诱导后撤单）、散布虚假信息。系统内置的“缩量拉升/对倒”探测就是帮助识别这类痕迹。

在中国，未取得证券投资咨询资格而向公众推荐具体股票、承诺收益或“带单”收费，属于非法经营。荐股群、喊单直播常是“杀猪盘”的出货渠道。这正是神盾坚持只做教育、不荐股的原因。

课后测验

1. 以下哪项属于市场操纵？

2. 无资质者在群里推荐个股并收会员费，在中国属于？