B1 行为金融与交易心理

大多数亏损不是因为不懂技术，而是因为人性偏差。本模块把这些偏差逐一命名，并给出可执行的纠偏规则。

7.1 损失厌恶、处置效应与过度自信

学习目标

亏损的痛苦约是同等盈利快乐的 2 倍（卡尼曼前景理论）。结果是不愿止损，指望回本。纠偏：止损在入场前设好，由系统执行，不在盘中手动撤销。

过早卖出盈利股、长期持有亏损股——“截断利润，让亏损奔跑”，恰好与正确做法相反。纠偏：用移动止损管理盈利仓，而不是固定小目标。

连赚几笔后高估自己能力，加大仓位、放宽规则。纠偏：仓位由公式决定，不由情绪决定；盈利后同样复盘。

锚定于买入价或历史高点；只看支持自己观点的信息。纠偏：交易计划写明“什么情况证明我错了”。

过度重视最近几笔结果，一两次止损就放弃系统。纠偏：至少用 30 笔以上样本评估一套规则。

常见错误

实操练习：翻看交割单复盘页的“交易纪律打卡月历”，找出红格日子，逐一标注属于哪种偏差。

课后测验

1. “赚一点就卖、亏了死扛”属于哪种偏差？

2. 对抗损失厌恶最有效的做法是？

学习目标

① 为什么入场（规则依据）；② 入场价与条件；③ 止损价与理由；④ 仓位（按风险公式）；⑤ 什么情况证明判断错误。没写计划的交易不应执行。

按计划止损的亏损是好交易；违反计划碰巧赚钱是坏交易。评估要看是否执行了规则，而不是看这一笔赚没赚。长期来看，好过程产生好结果。

每日：检查是否违纪；每周：统计 R 分布与错误类型；每月：评估系统期望值是否变化。系统的交割单复盘与 AI 会诊就是按这个结构设计。

课后测验

1. 按计划止损亏了 1R，这笔交易应评为？

2. 交易计划中最容易被忽略却最重要的一项是？